크래프톤이 높은 공모가를 이유로 금융감독원으로부터 수정을 요청받은 이후, 새로이 증권신고서의 정정신고 요청을 받은 기업이 있다. 바로 '카카오페이'다. 하반기의 IPO 대어로 평가받고 있는 카카오페이는 금융감독원으로부터 지난 7월 16일, 증권신고서에 대해 정정신고서 제출을 요구받은 것으로 전해진다. 금융감독원이 내세운 표면적인 이유는 형식 미비와 투자자 호도 가능성이었다.

금융감독원, 증권신고서 정정신고 요구

금융감독원은 증권신고서 형식을 제대로 갖추지 않았거나, 투자자의 합리적 판단을 저해 또는 오해를 일으킬 수 있어 정정신고서를 요구한 것으로 설명하고 있다. 하지만 시장에서는 정정신고의 사유를 크래프톤과 같이 공모가가 지나치게 높았던 것 때문으로 보고 있다. 카카오페이는 지난 7월 2일 제출한 증권신고사에 희망 공모가를 6만 3천 원에서 9만 6천 원으로 제시한 바 있다.

▲ 상장을 앞둔 카카오페이에 제동이 걸렸다

공모주 시장 과열을 견제하려는 의도

금융감독원은 최근 공모주 시장이 과열된 점에 대해 지속적으로 우려를 표하고 있다. 이들이 크래프톤에 이어 카카오페이에도 똑같이 정정신고를 요청한 것은 금융당국이 본격적으로 제동을 걸고 나섰다는 의미로도 풀 수 있을 것이다. 크래프톤은 정정신고 요청을 받기 전 공모가 45만 8천 원 ~ 55만 7천 원을 40만 원 ~ 49만 8천 원으로 하향했다. 카카오페이 또한 금융감독원의 정정신고서 제출 요구에 공모가 인하를 하게 될 것으로 전망된다.

▲ 카카오페이 또한 공모가 인하를 진행할 것이 예상되는 수순

공모가가 지나치게 높다는 불안감을 반영

한편, 시장에서는 IT 기업의 공모가 산정이 지나치게 높다는 점에 우려를 표하고 있는 상황이다. 실제로 매출 규모가 적은 IT 기업들도 기술을 이유로 공모가를 높게 제시하고 있는 것이 사실이다. 카카오페이의 수정 전 증권신고서의 희망공모가는 최고가를 기준으로 볼 때 시가총액이 12조 5152억 원으로, 이는 하나금융지주와 비슷한 수준이 된다. 기술이 가지고 있는 잠재력을 감안하더라도, 지금의 공모가는 지나치게 과열된 상황인 점을 부인하기는 힘들어 보인다.

▲ 나란히 상장을 예고한 카카오뱅크와 카카오페이

최덕수 기자 press@appstory.co.kr