매물로 나온 이베이코리아를 인수하기 위해 오프라인 유통 공룡들이 맞붙었다. 롯데쇼핑과 신세계그룹 이마트, 거기에 홈플러스 운영사인 MBK파트너스가 3파전을 벌이는 중에 네이버가 변수로 등장했다. 경쟁구도에서 MBK파트너스가 가장 먼저 제외되고, 이마트는 네이버와 손을 잡고 연합군을 결성했다. 그러면서 롯데쇼핑이 본 입찰에서 빠지겠다는 의사를 밝히면서, 이베이코리아의 단독 협상자는 이마트와 네이버 연합군이 되게 된다.

온도차가 있는 네이버와 이마트

하지만 네이버와 이마트의 이베이코리아 인수 의지에는 온도차가 있었다. 이마트는 네이베이코리아 인수전 참여에 대해 협상을 진행 중이라는 사실을 인정한 반면, 네이버는 아직 결정된 바가 없다며 참여 자체에 대해 유보적인 입장을 내비쳤다. 네이버가 문제시한 것은 이베이코리아의 기업가치 평가액이 지나치게 높다는 점이었다. 4조 원 이상으로 매겨진 기업가치에 대해 네이버 내부에서는 부정적으로 본다는 소식이 이따금 전해지기도 했다.

▲ 이마트의 인수에 힘을 보탤 것으로 전해졌던 네이버

신세계그룹과 이커머스 분야에서의 연대

그럼에도 네이버가 이베이코리아 인수전에 참여한 것은 신세계그룹과 2500억 원 규모의 지분 맞교환을 하며 맺은 연대 때문이었던 것으로 해석된다. 다만 정무적 판단에도 불구하고 인수를 위해 투여되어야 할 금액을 네이버는 과한 것으로 판단했을 것으로 짐작된다. 이마트는 이베이코리아의 지분 80%를 인수하기 위해 보유 현금과 부동산 담보 은행 대출을 받을 예정이었으며, 네이버는 이의 10% 미만의 자금을 투자하는 방안을 검토 중이었던 것으로 전해진다.

▲ 이베이코리아 인수에 총력을 기울인 이마트

결국 네이버는 인수 철회를 발표

네이버에게는 이 금액마저도 큰 의미를 부여하기 힘든 투자로 받아들여졌을 수 있다. 결국 이러한 판단은 네이버의 이베이코리아 인수 의사 공식 철회로 이어졌다. 네이버는 6월 22일 공시를 통해 "이베이코리아 지분 일부 인수를 검토했으나 최종적으로 인수 절차에 참여하지 않을 것"을 밝혔다. 이로서 이베이코리아 인수는 향후 이마트가 단독으로 진행하게 됐다. 다만 이번 사건을 계기로 신세계그룹과 네이버의 관계에 변화가 가해지지는 않을 것으로 전망된다. 네이버는 여전히 신세계그룹과의 전방위적 사업 협력은 변함없이 지속될 방침이라 전하고 있다.

▲ 이제 이베이코리아 인수 협상은 이마트 단독으로 진행될 예정

최덕수 기자 press@appstory.co.kr